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市场分析

2020年度竞价销售电子交易分析

时间:2021-01-25 来源:信息员 点击:402次

一、2020年市场行情

1.1国际原油

2020年国际原油期货在年初持续下跌,年中小幅反弹后保持区间震荡走势。上半年期间,新冠病毒疫情在全球爆发,各国纷纷采取隔离封锁措施,原油需求受到严重打击,加之同期OPEC减产一度中止,原油市场供需快速失衡,油价大幅下跌。进入5月后,随着OPEC+新的减产联盟正式实施减产,油价开始反弹上涨,此外,全球新冠疫情在这一阶段有所好转,各国积极复工复产,原油需求前景也有所好转,这也为原油市场提供利好。进入下半年后,原油市场消息面喜忧参半,一方面,OPEC的减产以及美国进入飓风季节为油价提供了上行支撑。但另一方面,全球疫情出现二次爆发趋势,而疫苗研究也陷入僵局,这限制了油价的上行空间。整个下半年,油价保持区间震荡走势。

1.2液化气

2020年国内液化气价格指数整体震荡于2571-4894点之间,幅度2323点,高点与去年接近,低点较去年低936点。年初因国内疫情以及国际疫情扩散,原油价格大幅下挫等因素,导致国内液化气价格同步下跌,跌幅超过2000点,3月底国内液化气价格跌破近十年低点,同时国内疫情缓和,需求回升,价格出现反弹,但反弹之路充满泥泞,甚至在7月份一度出现新低。10月上旬,受国际市场以及国内产量短暂下滑提振,价格出现明显上抬。因液化气刚需相对明显,但油品市场表现乏力,醚后碳四等产品价格相对低廉,长期与民用气价格倒挂,另外石脑油价格也时常出现低于液化气情况,导致乙烯裂解装置在部分时间段减少液化气使用量,因此国内的液化气价格在 5-10月份之间经常出现供应压力过大的情况,而国内液化气价格也出现了与国内产量高度负相关的情况。

华南市场:2020华南液化气指数最高点出现在1月3日5141点,最低点出现在5月26日2281点。低点跌至2016年以来价格新低,且经过长达5个月的低位盘整,直至四季度开始大幅上扬。

华东市场:2020年华东液化气市场跌后上涨,在疫情扩散及原油暴跌等多重利空叠加下,液化气价格重心大幅下移。2020 年华东液化气指数高点在1月初5032 点,低点在4月初2702点,震荡区间2330点。

沿江市场:沿江液化气市场价格2020年运行于2495-5059点之间,震荡幅度2500余点,另外价格运行去年多明显低于去年。

华北市场:2020年华北液化气指数最低点出现在6月份的2499点,最高的在1月份的4657点,震荡区间2458点。市场呈现走跌的发展态势,淡季持续时间明显加长。

山东市场:2020年山东地区的液化气市场均价环比2019年明显下移,且今年液化气价格低点创近十年以来的最低。今年山东的高点出现在年初的4859点,低点在4月初的2567点,震荡区间高达2292点。

2020年山东的液化气价格有两大特点:一是民用气消费旺季山东省价格明显不及南方价格,且价差较大;二是民用气相对原料气来讲价格更为强势,两者之间倒挂现象出现频率明显增加。今年一方面因区内联合石化新上重整开工,日供应量高达700吨,另一方面油品疲软对部分工业用气需求接受能力有限,拖累了民用气的水平线。这也是今年的民用气消费旺季山东省价格持续低于南方的原因。

东北市场:2020年东北液化气市场除1月初期略高于2019年,其余时间价格均大幅低于去年水平,价格多数集中在2500-3500点之间。

西部市场:2020年西部液化气指数明显低于2019年。西北液化气指数最低限出现在6月份,低于两千点,在1973点,是2016年以来最低点。2020年西部液化气波动幅度增大,可达两千元。供需失衡是影响西部市场走势的主要原因。2020年另外一个突出表现为:资源外流增加,也是受供应增加影响。2020年西北地区液化气最高值出现在年初,在4532点。随后疫情爆发,国内整体供需均有下滑,虽然3月份疫情得到控制之后液化气市场出现短暂走高,但是高校开学延期以及餐饮业业绩下滑,西部液化气需求并未跟随供应快速增加的脚步,导致供需失衡。相较于需求面的影响,供应面更加明显。首先,延安炼厂检修,导致永坪炼厂以及榆林炼厂丙烯原料气大量外放,冲击民用气以及碳四市场。再者,独山子石化等乙烯装置负荷下降,液化气用量减少,新疆等地供大于求。其次,长庆石化天然气产量较大,上古天然气处理厂提前开工,液化气日产量达千吨,其资源可辐射至成渝、两湖等地,对西北资源流通打压明显。

除却当地本身供需影响以外,周边以及国际市场也影响着市场走向以及心态。下半年,国际原油震荡走高以及沿江有炼厂检修资源减少,均利好西部市场走势,因此西部市场在供需重新找到平衡点之后开始缓慢抬升。

1.3聚丙烯

2020年中国聚丙烯市场现出“先跌-后涨-回落-小涨”的行情。年初新冠疫情突如其来,拖累整个经济需求,大宗商品价格在节后恐慌走低,国内企业复产难以有序开展,多地爆仓现象频现。3月份,疫情在海外急剧扩散,大宗商品以及股市受到巨大冲击,尽管美联储采取一系列措施应对,但未能有效缓解恐慌局面,PP期货仍出现多次跌停给予场内人士极大挑战,现货支撑力度薄弱跌至年内最低点6500元/吨。进入4月份,国内疫情逐渐进入尾声,但国外疫情涉及范围广,确诊人数之多使得口罩等防护用品成为抢手货,各大炼化企业纷纷转产纤维助阵,纤维市场瞬间被推到风口浪尖,除去纤维产品拉涨外,其他品种也出现不同程度的跟涨,四月中旬拉丝市场突破年内最高价9000元/吨。在此种局面下,塑编企业停工风险增加。随着管控力度加大纤维料炒作行情减弱,市场出现急跌。7、8月份炼化企业检修集中,市场供应面稍有宽松,给予现货一定支撑。9月份,市场正值需求旺季,下游企业开工率日渐提升,工厂订单有所好转。10-12月份,宏观利好消息频现,大宗商品深受提振,聚丙烯行情多数处于上行阶段。

2020年聚丙烯市场特点:2020年聚丙烯市场是关注度极高一年,热点事件层出不断。特点一,单一类别受疫情需求助推,脱离理性疯狂炒高。如高熔纤维受疫情助推影响,口罩需求激增,疯狂拉涨。地摊经济推动一次性餐盒用具需求,助推薄壁注塑需求增价格走高。特点二,上半年国际油价暴跌,海外市场报盘受成本低位影响价格降到历史新低。CFR远东PP拉丝在 3-4 月份价格到新低价679美元/吨。CFR远东PP共聚价在724美元/吨新低价。特点三,出口市场逐步崭露头角,聚丙烯出口量近几年呈现逐年增加趋势,国内产能集中释放,市场供需压力凸显,出口市场逐步成本缓解国内压力重要突破口。

1.4聚乙烯

年初临近春节市场交投降温,聚乙烯价格整理。2020年,国内高压与线性高压市场呈现先跌后涨走势。元旦过后临近春节,随市场人士陆续提前进入假期,聚乙烯市场交投气氛降温,市场价格整理为主,一月份油制线性价格平均7360元/吨,煤制线性平均价格在7160元/吨,油制高压价格在8150元/吨,煤制高压价格在7900元/吨。

新冠疫情爆发叠加春节假期,延长石化企业降负荷生产下游开工推迟。一月底春节假期开启,同时新冠疫情爆发,国内从湖北武汉开始全国陆续进入封城隔离状态,春节假期延期,各行业推迟复工,聚乙烯市场活动停滞,石化企业库存快速上涨,各石化纷纷被迫降负荷生产,多数石化企业将装置生产负荷降至60-80%左右,2月份国内聚乙烯生产装置开工率处季节同期低位。由于各行业停工停产,下游终端消耗有限,石化高库存下出厂价格接连下调,但由于终端消耗迟缓,在二、三月份国内石化库存持续维持高位,聚乙烯价格持续走低至四月初期。随着国内疫情得到有效控制,三月份开始,各行业陆续复工复产,聚乙烯下游行业也得到有效恢复,下游刚性需求提升。

国内有效推进全面复工复产,需求恢复行情回暖价格开启反弹。四月份开始,全球疫情加剧,各国抗疫物资短缺,国内口罩、防护服等出口订单快速增加,聚烯烃需求快速提升,市场对聚烯烃原料炒作热情高胀,聚乙烯价格也被快速拉涨。在新冠疫情影响下,国内一季度经济衰退明显,随着二季度各行业复工复产推进,国内经济复苏,国家出台一系列经济宽松政策以刺激经济恢复,大宗商品持续向好,线性与高压产品价格呈现一路上涨走势持续至年底。

高压产品进口资源不稳需求紧张,价格持续强劲上涨。2020年,特别值得一提的是高压产品价格自四月份开始一路飙涨。至11月份,国内高压价格已经是2017年年初以来高点。线性与低压价差也不断扩大,至11月下旬,线性与高压价差超过3000元/吨。国内市场对高压产品炒作热情较高。高压价格大幅持续上涨,主要原因有:2020年国内高压扩能仅延长二期30万吨新增高压产能,由于计划年底投产,年内 国产高压资源供应未有明显增加;另外,由于全球疫情影响,进口资源到港延迟以及美国对伊朗制裁导致伊朗高压进口至国内货源不稳,资源有限等因素造成高压产品价格涨幅明显高于其他品种涨幅。

2020年聚乙烯市场特点:疫情影响进口资源到港2020年LD/LLD价差加大。2020年上半年全球新冠疫情蔓延,全球经济下滑。二季度我国率先走出疫情“泥沼”,在国家一系列的宏观经济政策利好支撑下,国内经济恢复迅速。聚乙烯价格自4月份开启上涨至年底。国内高压价格涨幅尤其明显。2020年全球新冠疫情爆发,全球多地航运受阻,船期延期、不确定情况增加,国内进口聚乙烯资源到港延期、减少,航运运输取消等情况也一再发生,造成国内到港聚乙烯资源在一定时间内减少明显,部分进口聚乙烯资源供应吃紧,1-9月份高压进口总量同比减少。2020年,国内聚乙烯装置扩能主要集中在低压与线性装置为主,高压扩能有限,且投产时间在年底,对年内供应增加不明显。多重因素作用下,对高压产品供应短缺影响更加明显,市场对高压炒作热情高胀,高压价格持续走高至年底,线性与高压价差一度达到3500元/吨以上,线性与高压产品价格差创历史新高,高压持续上涨带动下对聚乙烯其他品种价格也有较强提振作用。


二、化工产品交易基本情况

2.1整体交易情况

 

挂卖量

成交量

成交额

成交率

产品数

2020年

交易所

15247414

9569525

19068564553

62.76%

103

铜川

818402.1

781253.1

8317034651

95.46%

15

山西

8000

6043

23178560

75.54%

2

合计

16073816

10356821

27408777765

64.43%

120

2019年

6318128

3027816

30831614309

47.92%

91

2020年交易所竞价销售交易平台共交易四大类120个产品,挂卖量1607.38万吨,成交量1035.68万吨,成交额274.09亿元,综合成交率64.43%。其中,交易所平台共交易四大类103个产品,成交量956.95万吨,成交额190.69亿元;铜川子公司平台共交易四大类15个产品,成交量78.12万吨,成交额83.17亿元;山西合资公司平台共交易四大类2个产品,成交量0.60万吨,成交额0.23亿元。

如图2-1所示,交易所铝锭(陕焦)、电解铜(陕焦)、硫酸钠(巴拉素煤业)、食用碳酸钠(兴化)、粗二甲基甲酰胺(兴化)、废旧物资(材料公司)、废旧物资(靖边采油厂)、废旧物资(装备公司)8种产品成交率100%;铜川子公司交易15种产品中乙二醇(罐能)、乙二醇(华耀)、乙二醇(鑫东)、铝锭(陕焦)、铝锭(淡影)、铝锭(鼎铭)、电解铜(淡影)、电解铜(鼎铭)、

图2-1 2020年化工品交易概况图

电解铜(华立)、工业甲醇(陕焦)、PVC树脂(华耀)11种产品成交率为100%;山西合资公司交易2种产品成交率分别为液化天然气(物流)73.75%,液化天然气(销售)75.96%。

所有产品中原末煤(魏墙)的成交量最大,为242.56万吨,其次是末煤(矿业)164.35万吨、精末煤(魏墙)161.05万吨,而聚烯烃的未成交量远远大于成交量,成交率统一较低,分别为聚烯烃(新能源)26.91%、聚烯烃(华北)25.90%、聚烯烃(华东)12.52%、聚烯烃(华中)14.20%。

2.2 集团内外交易情况

 

挂卖量

成交量

成交额

成交率

产品数

2020年集团内

14985457

9311720

13776701178

62%

99

2019年集团内

5694293.4

2419131

13960833109

42%

83

2020年集团外

1088359.1

1045101

13632076586

96%

21

2019年集团外

623835

608685

16870781200

98%

8

2020年交易所竞价销售交易平台共交易四大类120个产品,其中集团内99个产品,集团外21个产品,集团内挂卖量1498.55万吨,同比增加163.17%,成交量931.17万吨,同比增加284.92%,综合成交率62%;集团外挂卖量108.84万吨,同比增加74.46%,成交量104.51万吨,同比增加71.70%,综合成交率96%。

2.2.1  集团内外占比情况

图2-3 2020年集团内外成交量、成交额占比情况

2020年集团外成交量为104.51万吨,占总成交量的10.09%,成交额136.32亿元,占总成交额的49.74%。本年集团外主要产品为未来能源交易的液化石油气、硫酸铵、硫磺、工业硝酸钠,山西压缩天然气集团交易的液化天然气和山西国新物流有限公司的液化天然气,陕西陕焦化工有限公司舟山分公司交易的电解铜、铝锭、工业甲醇,鼎铭(上海)实业有限公司的电解铜和铝锭,淡影(上海)实业有限公司的电解铜和铝锭,陕西罐罐新能源科技有限公司交易的乙二醇,陕西世纪华耀科技有限公司交易的乙二醇和pvc树脂,陕西华立能源集团有限公司的电解铜,陕西鑫东馥江能源化工贸易有限公司交易的乙二醇。

2.3 2020年同期对比情况

2.3.1  2020年挂卖量、成交量同期对比情况

图2-4 2020年挂卖量、成交量交易情况

2020年全年交易所(包含交易所、铜川子公司和山西合资公司)挂卖量为1607.38万吨,较去年的631.81万吨同比增加154.41%;成交量为1035.68万吨,较去年的302.78万吨同比增加242.06%。主要是因为:1、今年魏墙和矿业交易煤炭较多;2、产品种类增加从去年91种产品增加到今年120种产品。

2.3.2  2020年成交额同期对比情况

图2-5 2020年成交额交易情况

2020年全年交易所成交额274.09亿元,较去年308.31亿元减少34.23亿元。其中燃气类减少6.13亿元,烯烃类减少17.18亿元,油品类减少5.04亿元,其他类减少5.88亿元,其中燃气类下降1045.1元/吨,同比下降26%;烯烃类下降812.25元/吨,同比下降9%;油品类下降858.40元/吨,同比下降20%。

2.4四大类占比情况

图2-19 2020年产品成交量占比

如上图所示,从成交量来看,其他类占比最大为81.65%,烯烃类占比为7.09%,燃气类占比为6.83%,油品类占比最小为4.42%。其他类成交量占比最大主要因为本年交易精末煤(魏墙)、原末煤(魏墙)、末煤(矿业)等拉高了其他类成交量。

图2-20 2020年产品成交额占比情况

如上图所示,从成交额来看,其他类占比最大,占总成交额的60.78%,烯烃类占比为27.02%,燃气类占比为6.26%,油品类占比最小为5.94%。其他类产品种类较多,故成交额占比大。


三、各类产品交易情况

3.1燃气类产品交易情况

产品名称

挂卖量

成交量

成交率

成交额

碳四(西北)

65118

53086

82%

159003225

重碳四(西北)

130490

105283

81%

319628730

煤基混合戊烯(西北)

61821

47203

76%

150651515

混合碳五(西北)

2868

1994

70%

6240675

榆炼液化气(西北)

144428

119590

83%

339409920

醚后碳四(西北)

28981

24181

83%

74042650

延炼液化气(西北)

302920

248182

82%

741753370

丙烷(西北)

6787

5453

80%

18120480

原料液化气(西北)

17299

13053

75%

34512935

液化石油气(代)

6464

5864

91%

14880340

液化天然气(天然气公司)

114306

18678

16%

47355110

液化石油气(未来能源)

56200

45700

81%

136887875

液化天然气(山西)

45630

19462

43%

58953800

2020年全年燃气类产品共线上交易13种产品,挂单总量98.33万吨,同比增加25%;成交量70.77万吨,同比增加4.6%;成交额210144.06万元,同比减少22.5%。本年燃气类综合成交率73%,其中液化石油气(代)、榆炼液化气(西北)、醚后碳四(西北)成交率为前三。

其中交易所平台全年燃气类产品线上交易10种产品,挂卖量93.76万吨,同比增加19.1%;成交量68.82万吨,同比增加1.8%;成交额204248.68万元,同比减少24.7%。成交量占比89.5%

山西合资公司平台全年燃气类产品线上交易3种产品:液化天然气(销售)、液化天然气(物流),液化天然气(山西)。挂卖量4.56吨,成交量1.94吨,成交额5895.38万元。成交量占比42.54%。

3.1.1燃气类成交量占比情况

图3-1 燃气类占比分析

2020年全年燃气类成交量占总产品的6.89%,燃气类的产品延炼液化气占比为2.42%,在交易所销售产品中运行时间最长,客户群稳定、竞价效果明显,应随时关注市场价格,保持交易平稳运行。榆炼液化气占比为1.16%,重碳四占比为1.03%,液化碳四(西北)占比0.52%,煤基混合戊烯(西北)占比0.46%,液化石油气(未来能源)占比0.45%。

3.1.2燃气类各产品交易额情况

图3-2 燃气类各产品成交额

2020年全年燃气类产品成交额前三的为延炼液化气(西北)、榆炼液化气(西北)、重碳四(西北)成交额分别为:74175.33万元、33940.997万元、31962.87万元。

3.2烯烃类产品交易情况

产品名称

挂卖量

成交量

成交率

成交额

延能化聚烯烃混合废料(西北)

2245

930

41%

3258145

榆能化聚烯烃混合废料(西北)

1214

824

68%

2154225

延炼聚丙烯W(西北)

188

154

82%

481000

延能化聚乙烯过渡料(西北)

69170

29399

43%

205686010

延能化聚丙烯过渡料(西北)

9902

2748

28%

19246930

榆能化聚乙烯过渡料(西北)

10598

2238

21%

15718900

榆能化聚丙烯过渡料(西北)

10688

3676

34%

28012970

延能化聚乙烯(西北)

118436

33405

28%

247175505

延能化聚丙烯(西北)

144393

42118

29%

341941010

榆能化聚乙烯(西北)

259177

58982

23%

442092245

榆能化聚丙烯(西北)

334231

77117

23%

625870666

延炼聚丙烯(西北)

132117

57053

43%

436390840

延石化聚丙烯(西北)

11384

256

2%

1840000

延炼聚丙烯(华东)

44948

10794

24%

86842558

延能化聚丙烯(华东)

106578

17380

16%

143876420

延能化聚乙烯(华东)

189637

13768

7%

103596939

榆能化聚丙烯(华东)

272911

41784

15%

347372012

榆能化聚乙烯(华东)

195376

17615

9%

134048935

延炼聚丙烯(华中)

68989

22628

33%

178429303

延能化聚丙烯(华中)

168404

30660

18%

244289008

延能化聚乙烯(华中)

254321

17387

7%

129908509

榆能化聚丙烯(华中)

318185

65399

21%

535089317

榆能化聚乙烯(华中)

343420

27720

8%

216480276

延炼聚丙烯(华北)

26366

13529

51%

105931748

延能化聚丙烯(华北)

119246

26972

23%

209936464

延能化聚乙烯(华北)

128220

32146

25%

237503660

榆能化聚丙烯(华北)

159830

41847

26%

338920590

榆能化聚乙烯(华北)

182845

46034

25%

347891849

延石化聚丙烯(华北)

3210

0

0%

0

2020年全年交易所烯烃类产品线上交易29种产品,挂单总量368.62万吨,同比增加9.7%;成交量73.45万吨,同比减少15%;成交额572998.6万元,同比减少23%。2020年烯烃类整体成交率20%,其中成交率最多的产品为延炼聚丙烯W(西北)、榆能化聚烯烃混合渡料(西北)、延炼聚丙烯(华北)。

3.2.1烯烃类成交量占比情况

图3-3烯烃类占比分析

2020年全年交易所烯烃类占总产品成交量的5.42%。烯烃类共分为聚丙烯和聚乙烯两大类,全年新能源公司销量最好,占总量的3.01%;其次为湖北公司,占总量的1.56%;天津公司占比为1.6%;天津公司占比是0.99%。

3.2.2烯烃类各产品交易额情况

图3-4 烯烃类各产品成交额

2020年全年交易所烯烃类产品前三的为榆能化聚丙烯(西北)、榆能化聚丙烯(华中)、榆能化聚乙烯(西北),成交额分别为62587.06万元、53508.93万元、44209.22万元。

3.3油品类产品交易情况

产品名称

挂卖量

成交量

成交率

成交额

榆能化渣油(西北)

115980

85165

73%

218609030

榆能化裂解石脑油(西北)

170019

126548

74%

527644605

永炼2#渣油(西北)

22074

19554

89%

55553450

榆炼2#渣油(西北)

52904

45863

87%

129168160

延炼2#渣油(西北)

28279

22778

81%

64122570

稳定轻烃(工贸)

100874

47454

47%

127787800

轻柴油(工贸)

148755

91045

61%

342621910

杂醇(工贸)

15591

8238

53%

19297115

2#煤油

11750

5377

46%

23121100

车用柴油(榆林分公司)

37400

5549

15%

27456310

车用汽油(榆林分公司)

14500

245

2%

1219600

铁销柴油(榆林分公司)

3000

0

0

0

铁销汽油(榆林分公司)

4000

0

0

0

铁销柴油(延炼分公司)

8000

0

0

0

铁销汽油(延炼分公司)

34000

0

0

0

铁销汽油(永坪分公司)

500

0

0

0

铁销柴油(西安分公司)

4000

0

0

0

铁销汽油(西安分公司)

6500

0

0

0

2020年全年交易所油品类产品线上交易18种产品,交易挂单总量77.81万吨,同比增加16.3%;成交量45.78万吨,同比减少5.4%;成交额153660.16万元,同比减少24.6%。全年油品类整体成交率57%,其中永炼2#渣油(西北)、榆炼2#渣油(西北)2种产品成交率排名前二。

其中交易所平台油品类线上交易15种,交易挂卖量51.29万吨,同比减少15.2%;成交量31.10万吨,同比减少35.3%;成交额104689.48万元,同比减少48.6%。成交量占所有平台占比68%。

铜川子公司平台上线交易3种:轻柴油(工贸)、稳定轻烃(工贸)、杂醇(工贸),交易挂卖量26.52万吨,成交量14.67万吨,成交额48970.68万元,成交量所有平占比32%。

3.3.1油品类产品成交量占比情况

图3-5 油品类占比分析

2020年全年油品类占总产品成交量的4.46%,其中榆能化裂解石脑油(西北)的销量最好占1.23%,其次是轻柴油(工贸)占0.89%,榆能化渣油(西北)占总量的0.83%,稳定轻烃占0.46%。

3.3.2油品类各产品交易额情况

图6-6 油品类各产品交易额

全年榆能化裂解石脑油(西北)的成交额最高为52764.46万元,轻柴油(工贸)的成交额为34262.19万元,榆能化渣油(西北)成交额21860.9万元。

3.4其他类产品交易情况

产品名称

挂卖量

成交量

成交率

成交额

液氨(西北)

1380

1215

88%

1073500

液氧(西北)

3960

1590

40%

465900

稀醋酸(西北)

1093

959

88%

433100

二氧化碳(西北)

44360

21048

47%

5283675

丙烯(西北)

46760

28809

62%

175106743

丁烯-1(西北)

21650

11976

55%

47333845

MTBE(西北)

19703

11901

60%

45727640

硫磺滤饼(西北)

22082

11723

53%

91445

工业硫磺(西北)

34542

27698

80%

10951875

二甲苯(西北)

38003

29507

78%

118835440

苯(西北)

63037

49234

78%

162415910

苯乙烯(西北)

61821

36043

58%

185293615

液氮(西北)

5580

1473

26%

237450

液氩(西北)

7209

5358

74%

4051035

醋酸(西北)

383591

75049

20%

187061260

硫酸铵(西北)

56550

54405

96%

19760890

1,4-丁二醇BDO(西北)

2790

2090

75%

24958745

醋酸仲丁酯(华东)

63756

29964

47%

106712265

异丁醇(华东)

3597

2013

56%

11355795

正丁醇(华东)

85470

52569

62%

329343630

二丙基庚醇(华中)

75444

26802

36%

185340435

石蜡(华中)

12994

5283

41%

13743815

乙丙橡胶(华北)

285

59

21%

405815

三元乙丙橡胶(华北)

23571

4484

19%

39670230

块煤(矿业)

873000

721000

83%

304424000

末煤(矿业)

2168000

1643500

76%

695157500

原末煤(魏墙)

2902700

2425600

84%

851587300

精末煤(魏墙)

1953500

1610500

82%

669623500

2-5混块(魏墙)

207200

173700

84%

71389000

5-15混块(魏墙)

195250

170750

87%

70174500

硫酸钠(巴拉素煤业)

36000

36000

100%

3060000

浓硝酸(兴化)

12100

10600

88%

13842000

氯化铵(兴化)

172000

155000

90%

70305000

乙醇(兴化)

30000

28830

96%

161326300

食用碳酸钠(兴化)

3000

3000

100%

3840000

粗二甲基甲酰胺(兴化)

600

600

100%

816000

废旧物资(装备公司)

500

500

100%

1020000

废旧物资(靖边采油厂)

2700

2700

100%

3450650

废旧物资(材料公司)

3243

3243

100%

8848842

硫酸铵(未来能源)

24360

20910

86%

4623850

硫磺(未来能源)

26150

24550

94%

11507410

工业硝酸钠(未来能源)

3757

2717

72%

4886015

铝锭(陕焦)

99000

99000

100%

1202472750

电解铜(陕焦)

90250

90250

100%

4023042500

PVC树脂(华耀)

250

250

100%

500000

电解铜(淡影)

30858

30858

100%

1488626697

电解铜(鼎铭)

22666

22666

100%

1064219944

电解铜(华立)

1800

1800

100%

93936445

工业甲醇(陕焦)

20500

20500

100%

38442700

铝锭(淡影)

8575

8575

100%

125090298

铝锭(鼎铭)

8575

8575

100%

125090298

乙二醇(罐能)

337820

337820

100%

1295220920

乙二醇(华耀)

111000

111000

100%

428287500

乙二醇(鑫东)

111000

111000

100%

428243500

2020年全年交易所其他类产品线上交易54种产品,挂单总量1053.55万吨,同比增加601.7%;成交量836.72万吨,同比增加734.9%;全年累计交易额1493870.94万元,同比减少19.8%。2020年其他类产品整体成交率为77%,其中硫酸钠(巴拉素煤业),电解铜(淡影),电解铜(鼎铭),电解铜(华立),食用碳酸钠(兴化),铝锭(淡影),铝锭(鼎铭),铝锭(陕焦),工业甲醇(陕焦),电解铜(陕焦),PVC树脂(华耀),粗二甲基甲酰胺(兴化),乙二醇(罐能),乙二醇(华耀),乙二醇(鑫东),废旧物资(材料公司),废旧物资(装备公司),废旧物资(靖边采油厂)18种产品成交率为100%。废旧物资属于一批打包交易,因此不计算挂卖量,成交量。

其中交易所平台其他类产品线上交易42种产品,挂单总量969.32万吨,同比增加545.6%;成交量752.49万吨,同比增加650%;2020年累计交易额462553.59万元,同比减少75%。成交量所有平台占比89.94%。

铜川子公司平台上线交易12种产品:PVC树脂(华耀),工业甲醇(陕焦),电解铜(淡影),电解铜(鼎铭),电解铜(华立),电解铜(陕焦),铝锭(淡影),铝锭(鼎铭),铝锭(陕焦),乙二醇(罐能),乙二醇(华耀),乙二醇(鑫东)交易挂卖量84.22万吨,成交量84.22万吨,成交额1031317.35万元。成交量所有平台占比10.06%。

3.4.1其他类成交量占比情况

图3-7 其他类占比分析

2020年全年其他类产品的成交量占总产品的81.49%,原末煤(魏墙)占比23.62%,末煤(矿业)占比16.01%,精末煤(魏墙)占比15.69%,块煤(矿业)占比7.02%。其他类的产品种类较多,成交量变化幅度较大,应随时关注外部市场以及国际形势以便更好地提前应对市场变化。

3.4.2其他类各产品交易额情况

图3-8 其他类各产品交易额

2020年全年交易所其他类产品成交额排名前三的为电解铜(陕焦)、电解铜(淡影)、乙二醇(罐能),成交额分别为402304.25万元、148862.66万元、129522.09万元。


四、重点产品交易分析

4.1燃气类

4.1.1燃气类成交量排名

图4-1燃气类成交量排名

2020年全年燃气类共交易13种产品,累计成交量707729吨,其中延炼液化气(西北)成交量最大为248182吨,榆炼液化气(西北)位居第二,成交量119590吨,混合碳五(西北)成交量为1994吨,排名最后。

4.1.2重点牌号价格分析

图4-2 2020年延炼液化气(民用气)成交均价同期对比

图4-3 2020年重碳四工业气成交均价同期对比

2020年交易所延炼液化气(民用气)平均价格在3030元/吨,较去年同期价格3849元/吨相比,同比减少27%。榆炼液化气(工业气)平均价格2994在元/吨,较去年同期价格3740元/吨相比,同比减少19.9%。

外部市场:

1.液化气市场行情:2020年国内液化气价格指数整体震荡于2571-4894点之间,幅度2323点,高点与去年接近,低点较去年低936点。年初因国内疫情以及国际疫情扩散,原油价格大幅下挫等因素,导致国内液化气价格同步下跌,跌幅超过2000点,3月底国内液化气价格跌破近十年低点,同时国内疫情缓和,需求回升,价格出现反弹,但反弹之路充满泥泞,甚至在7月份一度出现新低。10月上旬,受国际市场以及国内产量短暂下滑提振,价格出现明显上抬。

2.全国产量综述:2020年我国液化气产量预计约为2541.05万吨,同比下降了8.56%,产量继续呈下降趋势。2020年国内液化气商品量下降的原因有以下几点:(1)国内肺炎疫情爆发,炼厂一度降负甚至停工。1月底国内爆发疫情,为防止疫情扩散,国家延迟假期推迟复工复产,其中主营单位多降负 10%左右,多家地炼及深加工开工情况不足一半甚至停工,4月份随着疫情缓解,市场需求逐步复苏,产量逐渐恢复,然而难以超去年产量。(2)多家烷基化以及乙烯装置投产,自用量增加。2020年新建烷基化厂家有武汉石化、上海石化、浙江石化、中科炼化4家共155万吨/年产能,炼厂自产原料供给自身装置,另外,大连恒力、浙江石化、中化泉州、中科炼化、辽宁宝来乙烯装置共570万吨/年于2020年集中开工,炼厂液化气资源由外放转为自用,市面供应量缩减明显,除全部自用外,仍有部分外采。

4.2聚丙烯

4.2.1聚丙烯成交量排名

图4-4 聚丙烯成交量排名

2020年全年聚丙烯共交易23种牌号,累计成交量414379.3吨,其中T3OS成交量最大为108633.78吨;EPS30R-B位居第二,成交87265.73吨;K1870-B位居第三,成交76417.79吨。

4.2.2重点牌号价格分析

图4-5 2020年聚丙烯T30S成交均价对比

图4-6 2020年聚丙烯EPS30R-B成交均价对比

2020年交易所聚丙烯T30S平均价格在7983元/吨,较去年同期价格8220元/吨相比,同比减少2.8%。聚丙烯EPS30R-B平均价格在8335元/吨,较去年同期价格8555.27元/吨相比,同比减少2.5%。

外部市场:

中国聚丙烯市场各区域产能分布情况:2020年新增产能装置多集中在东南沿海一带,这里拥有全国最大的石化产品消费市场,同时也是最大的原料缺口市场,下游行业发展对原料依赖程度较高。因市场需求巨大,且现有炼化企业加工能力远不能满足需求,所以越来越多的企业围绕沿海一带建设炼化一体化项目,该部分地区地理位置优越,拥有水陆空交通优势,既靠近市场消费区域又靠近港口,方便源头原材料进口,可优化资源配置,大大减少原料和成品外输运距,降低企业运营风险,因此项目建设从满足市场到优化资源布局方面优势明显。西北地区煤化工成本优势减弱,近两年增量有所放缓,东北一带受大连恒力、宝来石化、黑龙江海国龙油等模民企扩能影响,产能超过华北地区成为全国第四大主产区,但受到消费能力不足影响,资源仍大部分调出消化。华北一带是聚丙烯粉料的集中生产区域,粉粒竞争激烈,近几年粒料投产速度较慢,随着裕龙岛项目的逐渐上马,华北地区话语权将逐渐提升。未来聚丙烯行业格局将形成“北方供需平衡,粉粒争抢天下,华南增量迅速,部分资源调配北上,华东区域消费体量大,新增资源快速流入”三大区域抢夺市场份额的局面。

中国聚丙烯生产企业开工及产量变化:从聚丙烯来源来看,以中石化/中石油为首的油制企业在国内聚丙烯行业仍旧占据主要地位,产量占全国产量的42%。煤化工企业通过近几年的大力扩能,产量占比达到了29%。随着近几年丙烷脱氢装置的大量上马,以及国家大力发展炼化一体化项目,部分民企进入到该行业,其他类型的企业产量占比也达到了29%。从开工率来看,中石化/中石油企业由于进入行业较早,有生产技术优势以及原料来源优势,开工率相对较高。相比而言,其他类型的企业多为民企,进入行业时间较短,技术以及资源优势相对较差,且新装置较多,相对年度开工率来说,产量损失较多。MTO企业产业链相对较短,产品单一,受原料价格影响较大,部分企业利润率难以控制,年度开工率维持在62%。CTO企业产业链相对较长,而且采用价格相对低廉、供应丰富的煤炭为原料,开工率相对于MTO企业有保障。

4.3聚乙烯

4.3.1聚乙烯成交量排名

图4-7 聚乙烯成交量排名

2020年聚乙烯共交易15种牌号,累计成交量234681.24吨,其中6094成交量最大为63865.99吨;23050位居第二,成交58312.14吨;PN049成交量排第三,成交57033.77吨。

4.3.2重点牌号价格分析

图4-8 2020年聚乙烯6094成交均价对比

图4-9 2020年聚乙烯23050成交均价对比

2020年交易所聚乙烯6094平均价格在7495.11元/吨,较去年同期价格7260元/吨相比,同比增加3.2%。聚乙烯23050平均价格在7898.97元/吨,较去年同期价格8289元/吨相比,同比减少4.7%。

外部市场:

1.国内聚乙烯市场各区域产能分布情况:2020年国内PE产能2316万吨,其中东北地区新增产能120万吨/年,包括大连恒力HDPE(40万吨/年)、宝来石化LLDPE(45万吨/年)和 HDPE(35万吨/年)投产;其次华北地区新增烟台万华80万吨/年产能;华东和华南地区分别新增76万吨/年和75万吨/年;西北地区新增30万吨/年;华中和西南地区无新增。整体来看,西北地区产能占比30%,虽较2019年占比缩减4%,但仍居于首位;东北地区产能超越华南地区,位列第二;华南地区产能退至第三,占17%,华东地区产能占比16%,西南地区产能占比依然最少,约占3%。

2.中国聚乙烯生产企业开工及产量变化:分产品来看,2020年PE投产有效装置主要涉及LLDPE/HDPE,LDPE产品虽然涉及延长榆能化的30万吨/年装置预投产,但由于邻近年末,故产量上对于LDPE产品的影响有限。年内国内PE平均开工率在94.26%,年内整体开工维持偏高,较2019年略低,但由于年内装置投放较为集中,因此整体产品产量仍以明显趋势增长。年内国内石化生产企业开工率在86%-98%之间。相比于2019年,其中2月份PE产量及开工率达到年内最低点,主因国内疫情防控影响,企业开工受阻。随着国内疫情防控情况的逐步好转,产业链内企业开工复产,3-4月份企业开工出现了报复性的反弹。5-7月因国内装置检修相对集中,开工率相对低位,8-10 份国内检修相对较少,开工率维持在 96%-98%左右。整体来看,截止 2020年11月,LDPE产量同比增幅约为 4.15%,LLDPE/HDPE 因年内装置投产增量明显,LLDPE产量同比增幅10.47%,而HDPE产品同比增幅 16.66%。2020 年国内装置投产增幅较大,主要集中于LLDPE 及 HDPE 装置,据金联创预估,如果新增装置如期投产,2020 年国内 PE 产量将达到约2000万吨,同比增幅12.41%。

4.4油品类

4.4.1油品类成交量排名

图4-10 油品类成交量排名

2020年油品类共交易11种产品,共计成交量457816吨,其中榆能化裂解石脑油(西北)排名第一,成交126548吨;轻柴油位居第二,成交91045吨;车用柴油成交量245为吨,排名最后。

4.4.2重点牌号价格分析

图4-11 2020年榆能化裂解石脑油成交均价同期对比

图4-12 2020年轻柴油成交均价同期对比

2020年交易所榆能化裂解石脑油平均价格在4163.96元/吨,较去年同期价格4371.1元/吨相比,同比减少4.7%。轻柴油平均价格在3786.2元/吨,较去年同期价格4372.8元/吨相比,同比减少13.3%。

外部市场:

1.国际市场:2020年国际原油期货在年初持续下跌,年中小幅反弹后保持区间震荡走势。上半年期间,新冠病毒疫情在全球爆发,各国纷纷采取隔离封锁措施,原油需求受到严重打击,加之同期OPEC减产一度中止,原油市场供需快速失衡,油价大幅下跌。进入5月后,随着OPEC+新的减产联盟正式实施减产,油价开始反弹上涨,此外,全球新冠疫情在这一阶段有所好转,各国积极复工复产,原油需求前景也有所好转,这也为原油市场提供利好。进入下半年后,原油市场消息面喜忧参半,一方面,OPEC的减产以及美国进入飓风季节为油价提供了上行支撑。但另一方面,全球疫情出现二次爆发趋势,而疫苗研究也陷入僵局,这限制了油价的上行空间。整个下半年,油价保持区间震荡走势。

4.5其他类

4.5.1其他类成交量排名

图4-13 其他类成交量排名

2020年其他类共交易54种产品,共计成交量8367246吨,其中原末煤(魏墙)成交2425600吨排名第一,末煤(矿业)成交1643500吨位居第二。乙丙橡胶(华北)成交量为59吨,排名最后。

4.5.2重点牌号价格分析

图4-14 2020年原末煤(魏墙)成交均价对比

图4-15 2020年末煤(矿业)成交均价对比

2020年交易所原末煤平均价格在368.27元/吨,去年无交易。末煤(矿业)平均价格在422.96元/吨,去年无交易。

外部市场:

1.从煤炭供应看,全国煤炭总产能依然较大,随着煤炭新增产能继续释放,煤炭产量将持续增加。CCTD中国煤炭市场网数据显示,上半年投入试运转、投产的矿井将新增可释放有效产能8000万吨/年。由于受到2020年新冠肺炎疫情的影响,行业内企业为抗击疫情,主要产煤省区的复工复产时间集中在3月份,对于行业内整体产量供给的影响较小。截止至2020年上半年中国生产原煤18.1亿吨,同比增长0.6%,一季度为下降0.5%。随着优质产能释放步伐加快,2020年煤炭产量将继续保持增长,累计全年煤炭产量将达到39亿吨以上。鉴于国内整体供求形势相对宽松,加之下游进口额度所剩不多,下半年煤炭进口量将呈下降走势。整体上看,进口减少量不及产量增加量,因此煤炭供应将稳中有增。

2.从煤炭消费看,宏观基本面支撑煤炭消费增长。二季度后半段,中国经济已经从疫情后复苏回补逐渐过渡到周期性上行,整个二季度全国GDP增速由负转正,超预期增长3.2%。在基建和房地产行业的带动下,下半年集中赶工的行情依然可期,钢铁、水泥、玻璃等产品需求将持续恢复,耗煤需求随之释放。

3.综合来看,随着疫情管控精准化程度提高以及经济影响逐步复苏,上下游行业逐步恢复至正常生产节奏,下半年煤炭行业供需持续错配的情况将明显减少。在需求持续复苏带动下,国内煤炭生产积极性将得到明显提升,产量增速将大于需求,政策端对进口煤调控将更加精准、合理。


五、结论

2020年全年各平台总挂卖量1607.38万吨,成交量1035.68万吨,成交额274.09亿元。交易所平台挂卖量1524.74万吨,同比增加141.33%;成交量956.95吨,同比增加216.05%;成交额190.68亿元,同比减少38.15%。;铜川子公司平台挂卖量81.84万吨,成交量78.13万吨,成交额83.17亿元,;山西合资公司平台共交易燃气类2个产品,挂卖量0.8万吨,成交量0.6万吨,成交额0.23亿元。 

2020年12月交易所平台挂卖量148.24万吨,环比减少1.06%,同比增加99.68%;成交量98.75吨,环比减少10.16%,同比增加92.05%;成交额15.61亿元,环比减少5.18%,同比减少79.91%。环比来看12月挂卖量、成交量、成交额都是减少的,临近年底市场的淡季随着各地雨雪天的到来真正开启了。目前终端工厂或进入资金回笼阶段,采购进程明显放缓,实际需求表现明显转弱。东北地区早已气温零下十几度,需求寥寥无几;华北一带温度普遍在两度与零下十度之间徘徊,“限塑令”以及环保政策导致部分工厂开工率下滑;华东一带由于“限电”、节能减排等举措,工厂订单量减少。整体来看聚乙烯、聚丙烯需求表现并不乐观;另外,两油库存震荡盘整,涨涨跌跌,社会库存同样保持中低位震荡趋势。年底临近,中间商全年计划量基本执行完毕,且两油销售任务完成。在此前提下,两油考核力度不大,库存去化缓慢;在加上,春节前因疫情物流提前放假的消息影响,部分工厂有少量备货,拿货积极性一般。

交易所竞价销售平台燃气类12月成交均价为3467元/吨,11月成交均价3081元/吨,环比上涨12.54%;油品类12月3726元/吨,11月成交均价3379元/吨,环比上涨10.28%;烯烃类12月成交均价8283元/吨,11月成交均价8168元/吨,环比上涨1.41%。集团外成交额2909万元,交易产品包括:未来能源的硫磺、硫酸铵、液化石油气、工业硝酸钠。


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