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市场分析

2019年第一季度交易分析报告

时间:2019-04-16 来源:信息员 点击:719次

2019年第一季度陕西能源化工交易所化工品销售情况分析如下:

一、基本情况



图一 2019年1-3月化工品交易概况图

如图一所示,2019年第一季度交易所化工品电子竞买交易平台共交易四大类五十多个产品,交易量累计137万吨,成交量57万吨,综合成交率41.85%。



图二 2019年1-3月化工品交易额、成交额情况图

2019年第一季度总成交额为33.78亿元。所有产品中,新能源的天津公司的聚烯烃产品成交总额占比最大,其次依次为新能源聚烯烃、上海公司聚烯烃、液化气。精煤、稳定轻烃、无成交。装备公司以及靖边采油厂有废旧物资交易。为交易所带来成交额0.03亿元。

图三 成交量占比

图四 成交额占比

图三、四所示,从成交量来看,2019年第一季度烯烃类占比最大为37.60%,燃气类为29.49%,其次油品类,其他类产品交易不连续挂卖量有限故占比最小;从成交额度来看,聚烯烃占比最大,占总成交额的57.43%,其次是燃气类产品,油品类产品。其他类最小。

燃气类产品包括延炼液化气、榆炼液化气、液化天然气、醚后碳四、碳四碳五、丙烷占产品成交总量的29.49%,占总体成交总额的20.41%,其中液化气是交易中心的主营产品。在交易中心运行成熟、客户数量众多。应与客户随时保持沟通,更好的服务客户。 

包括榆能化聚丙烯、延炼聚丙烯、榆能化聚乙烯、延能化聚丙烯、延能化聚乙烯的聚烯烃产品占总体成交量的37.60%,是本月占比最大的产品。天津公司产品成交量占比最高为31.62%,主要是因为天津公司侧重客户体系建设,通过不断优化完善客户体系,客户结构更加合理。新能源公司成交量占聚烯烃总体成交量的30.53%。上海公司成交量占总量23.62%,湖北公司成交占比最小14.23%。

包含榆能化裂解石脑油、榆能化渣油、2#渣油、轻柴油以及新产品裂解汽油、稳定轻烃的油品类产品占成交总量的17.10%,占成交总额的11.77%。油品类中渣油占比最大,接近占油品成交量的37.26%。一直占比较大的轻柴油本季度占比减少为35.14%,石脑油占比低于轻柴油为23.01%。裂解汽油由于数量较少占比为4.59%,稳定轻烃2018年底上线交易本季度无挂单。 

包括工业硫磺、苯、苯乙烯、液氩、以及新产品等的其他类产品,成交量占比为15.81%,成交额占比为10.38%。 本季度靖边采油厂和装备公司交易废旧物资。为交易所带来成交额0.03亿元。


二、产品分类情况

(一)基本情况分析

1.燃气类:


图五 燃气占比分析

燃气类成交量占总产品的29.49%,燃气类的产品中液化气占燃气类的17.34%,碳四碳五占比11.44%,升高的主要原因是延能化的碳四碳五上线交易。液化天然气没有挂单。丙烷挂单较少,故成交量也小。

2.烯烃类:


图六 烯烃占比分析

烯烃类占总产品成交量的37.60%。烯烃类共分为聚丙烯和聚乙烯两大类,本季度聚烯烃华北地区销量最好,占烯烃类总量的11.89%。成交率也最高。其次为新能源地区销量,占烯烃类总量的11.48%。其中华中地区占比最小为5.35%。 

3.油品类:



图七 油品占比分析

油品类占总产品成交量的17.10%。油品类现有产品为裂解石脑油、榆能化渣油、轻柴油以及裂解汽油,本季度渣油成交情况依旧最好占比为6.37%。轻柴油占比为6.01%。石脑油成交量占比为3.93%。本月油品类产品平均成交率达80%,侧面反映出此类产品竞价激烈,市场需求充分。从每日油品类竞价情况也可以看出来。油品类产品竞争较为激烈。

4.其他类:



图八 其他类占比分析


其他类占总产品成交量的15.81%。此类产品交易量小,交易不连续,交易所将做好业务衔接工作。本季度靖边采油厂和装备公司在交易所交易废旧物资,为交易所其他类产品增加一定收入。


(二)与去年同期对比

1.挂卖量



图九 挂卖量同期分类对比

2019年第一季度挂卖量为136.99万吨,较去年同期增加12.95万吨。其中烯烃类占比最大,较去年同期增加9.59万吨,油品类较去年同期增加2.5万吨。燃气类产品与去年同期相比减少2.02万吨。其他产品较去年同期增加2.88万吨。

2.成交量



图十 成交量同期分类对比

2019年第一季度成交量为57.32万吨,较去年同期增长18.64万吨。本月各类产品较去年同期都有不同幅度的增加。尤其是聚烯烃类产品成交量增加11.16万吨。主要原因是2019年延能化产品上线交易,给交易所成交量带来较大的增长;2019年1季度各类产品的网销率都有不同幅度的上升,烯烃类产品网销率约为45%,2018年网销率约为30%,网销率增长15%;2019年3月期货上涨 提振现货市场交投氛围,中石油、中石化3月初执行挺价政策,进一步支撑市场向上。再加上两会带来的向好预期。

3.成交额



图十二 成交额同期分类对比

2019年第一季度成交额33.78亿元,较去年同期增加11.9亿元。1-3月份烯烃类、油品类、其他类与去年同期相比成交量都有所增加。拉动整体成交额上涨。


(三)产品价格分析

1.液化气



图十三 液化气成交价格对比图



图十四 液化气成交价与目标市场价格对比

从图十三可以看出2019年第一季度,液化气价格1月初同样价格大幅上扬,当地炼厂供应量有限,销售无忧,同时周边价格也有上扬,当地贸易商炒作心理支撑下,价格快速上扬,高价一度超越沿江。 不过同样中旬之后,因市场担心炼厂春节前排库,另一方面区内价格过高资源外流无套 利,因此中旬之后价格大幅回落;2月因适逢春节,市场运力明显下降,区内资源外流受阻,致使价格低至低位,春节后区内价格迅速上推, 不过市场整体利好不足,陕西市场价格并无明显上涨,节后价格稳步走高;3月西北市场先抑后扬,量少支撑价格 走高。上旬,西北市场需求热情一般,南方 市场涨后存看跌预期,抑制西北操作热情, 当地价格下跌与外围拉开明显价差。中旬之后,永坪装置检修导致延炼民用气外放量减 少,市场炒作热情迅速升高,陕西、宁夏价 格快速上推,但目标市场价格上涨乏力,限 制高位续涨空间。西南成都地区货源较多, 受新疆低价货源冲击,成交表现偏弱。

一季度液化气平均价格在3892.91元/吨。较去年同期的3999.02元/吨相比,减少106元/吨。

从图十四可以看出,液化气价格曲线紧贴目标市场,转折点均早于目标市场,与目标市场价差保持在350左右。


2.主要影响聚烯烃价格变动因素分析—国际原油



图十五 液化气成交价与目标市场价格对比

3 月,国际原油期货价格呈现震荡走高的态 势。本月上旬,虽然欧佩克有望延长减产协议的 消息一度提振油价上行,但与此同时利比亚沙拉 拉油田恢复正常生产带来供应上升的可能,限制 了油价部分涨幅。中旬,沙特有意延长减产计划, 且中国原油进口量攀升有效提振原油需求,加之 委内瑞拉持续五天的大规模停电也阻碍了该国 的石油出口,多重利好提振油价走高。下旬,中 美贸易谈判的不确定性及市场对全球经济增长 放缓的担忧令油价上行受挫,但美国原油库存季 节性下滑对油价构成支撑,多空交织下油价窄幅震荡。


三、客户合作情况



图十六 成交额占比图



图十七 成交额占比图

从图十六、十七可以看出,从成交量看新能源公司依然是目前最大的合作公司,占总体成交量的64.40%。占总体成交额的53.76%。天津公司不管是成交量还是成交额都占比第二。较去年同期占比较小相比,增长幅度较大。本月湖北公司占比较小,是四家区域公司聚烯烃占比最小的。上海公司占比较去年有所下降。本月装备公司,靖边采油厂在交易所进行废旧物资交易。华立公司成交的精煤、甲醇。以及今年新合作的公司未来能源交易硫酸铵、硫磺成交量占比虽然较小。但也是对外合作的一大突破。

交易所2019年第一季度各项交易正常运行,但是春节期间市场需求和长途运输均受到一定限制。部分工厂歇业停工以及工人返乡,令终端市场需求下降,春节期间价格大跌。3 月份需求缓慢提升,下游开工好转,促动行情上涨。


销售服务部

二○一九年4月


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