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市场分析

2018年化工产品电子交易分析报告

时间:2019-01-14 来源:销售服务部 点击:3228次

2018年平台交易规模实现了跨越式的发展。成交量、成交额等经济指标再创新高。截至12月31日,化工品累计交易量473万吨,成交量207万吨,交易额147.33亿元,创公司自成立以来历史最高水平。现就2018年化工品电子交易基本情况分析如下:

一、基本情况

图一 2018年化工品交易概况图

如图一所示,2018年交易所化工品电子竞买交易平台共交易四大类八十多个产品,交易量累计473.12万吨,成交量206.76万吨,其中液化气成交量最大为56.82万吨。其次为上海公司聚烯烃17.04万吨,新能源公司的聚烯烃为15.61万吨。碳四碳五为15.05万吨。2018年综合成交率为43.70%。其中液氨,甲醇油的成交率为100% ,但是数量相对较少。从图中可以看出,各公司聚烯烃以及醋酸的未成交量远远大于成交量,成交率统一过低,面对这一局势,交易所应积极与各区域公司沟通。 

图二 2018年化工品交易额、成交额情况图

2018年总成交额为147.33亿元。所有产品中,电解铜的成交额最大为26.85亿元,其次是液化气,成交额为25.12亿元。下来依次为上海公司聚烯烃、新能源公司聚烯烃,华北公司聚烯烃、华中公司聚烯烃。 从2016年开始由于榆能化产品装置运行存在一定不确定因素有检修情况,在加上石脑油和榆炼2#渣油不对外销售停止在交易所挂单,以及轻柴油挂单数量的减少。故对油品类收入有所影响。

图三 成交量占比

图四 成交额占比

图三、四所示,从成交量来看,2018年燃气类占比最大为35.11%,烯烃类占比29.53%,其他类占比21.27%,主要是今年的废旧物资交易以及电解铜、精煤的上线,提升了其他类产品的整体比重。油品类产品为14.08%。本年油品类占比低于其他类。从成交额度来看,烯烃类占比最大,占总成交额的40.44%,其次是燃气类产品,其他类产品。油品类占比最小。

燃气类产品占产品成交总量的35.11%,占总体成交总额的22.39%,其中液化气是交易所的主营产品,成交56.82万吨。碳四碳五成交15.02万吨。液化天然气挂单35000吨,成交4000吨。本年底丙烷开始交易共3622吨。

包括榆能化聚丙烯、延炼聚丙烯、榆能化聚乙烯、以及今年上新的延能化聚丙烯、延能化聚乙烯的聚烯烃产品占总体成交量的29.53%,上海公司占比比例最高,占聚烯烃总体成交量的27.90%。新能源占比25.56%,天津公司成交量占比24.52%,湖北公司占比最小22.02%。 占比最小。

包含榆能化裂解石脑油、榆能化渣油、2#渣油、轻柴油以及新产品裂解汽油、稳定轻烃的油品类产品占成交总量的14.08%,占成交总额的9.02%。油品类中渣油占比最大,接近占油品成交量的37.65%。轻柴油较之前下降明显。占比为30.88%.,石脑油占比为28.53%。裂解汽油占比为2.74%,稳定轻烃年底上线交易占比较小0.21%。是油品类占比最小的产品。本年由于炼厂自用故油品类产品挂单量减少。影响整体成交情况。

包括工业硫磺、丙烯、液氩、以及新产品等的其他类产品,成交量占比为21.27%,成交额占比为28.15%。 本年不管是成交量占比还是成交额占比均高于油品类。本年废旧物资的交易以及新上新的产品电解铜、石蜡,煤基费托重蜡、煤基费托轻蜡、以及工贸公司的裂解汽油,华立能源的精煤等,都为其他类产品增加收入。


二、产品分类情况

(一)基本情况分析

1.燃气类:

图五 燃气占比分析

燃气类成交量占总产品的35.11%,燃气类的产品中液化气占燃气类的27.48%,碳四碳五占比7.27%,丙烷0.62%。液化气在交易所销售产品中运行时间最长,成交占比最大。是交易所重点产品。包括民用液化气、榆炼液化气、以及醚后碳四。需要重点优化和维护会员结构 ,有针对性的进行客户回访。在今后的工作中应重点开拓新客户,挖掘潜在客户,并且对客户进行分层管理,提高交易效率。

2.烯烃类:

图六 烯烃占比分析

烯烃类占总产品成交量的29.53%。较去年同期的25.52%,同比增长4.01%。烯烃类共分为聚丙烯和聚乙烯两大类,其中上海占比最大,占烯烃类总量的8.24%。其次为新能源地区销量,占烯烃类总量的7.55。华北成交量低于华东。华中占比最小为6.50%。聚烯烃类产品是交易所的主要产品,随着牌号的切换和增加,应时刻掌握牌号最新情况,争取在烯烃类的产品交易中取得更大突破。

3.油品类:

图七 油品占比分析

油品类占总产品成交量的14.08%。由于炼厂自用减少网上挂单量,故占比越来越小。油品类现有产品为裂解石脑油、榆能化渣油、2#渣油、轻柴油、裂解汽油、稳定轻烃,其中渣油成交量最大。本年榆炼2#渣油没有挂单交易。轻柴油挂卖量较去年下降,成交也跟着减少。本年油品类产品的平均成交率69%,是交易所成交率最高的产品。 侧面反映本类产品竞争激烈,市场需求较高。

4.其他类:

图八 其他类占比分析

其他类占总产品成交量的20.94%。其他类产品中 ,精煤、成交最大。但是不收取手续费。其次是电解铜、苯乙烯、苯。其中电解铜的单价较高。提升了其他类产品成交额占比的增长。


(二)与去年同期对比

1.挂卖量

图九 交易量同期分类对比

2018年挂卖量为473.10万吨,较去年453.22万吨同期增加19.88万吨。其中其他类增长最大36.27万吨,主要因为今年电解铜、废旧物资等的上线交易。燃气类增长9.83万吨。烯烃类较去年同期减少15.23万吨,除了湖北增加以外,其他三家公司聚烯烃挂单量均有不同幅度的减少。减少主要原因:2018年6月份榆能化全月停车检修,影响了6 7两月的整体资源供应;2018年新牌号增多,切换的较为频繁,损耗增大,导致供应较少。油品类由于炼厂自用较去年同期下降10.99万吨。挂卖量减少较多。

2.成交量

图十 成交量同期分类对比

2018年成交量为206.75万吨,较去年181.76万吨同增加25万吨,其中燃气类产品成交量增长8.87万吨,幅度较小。烯烃类产品成交量增加5.42万吨,新能源公司增加数量最大为2.69万吨。湖北增加2.36万吨,天津增加1.17万吨,上海减少0.81万吨。主要是上海公司较上年挂单量相比减少7.54万吨。本年油品类产品减少10.05万吨。渣油减少1.78万吨。石脑油减少1.75万吨,轻柴油减少7.37万吨。稳定轻烃、裂解汽油交易0.86吨。其他类增加最大为20.75万吨。挂卖量的增加拉动成交量增加。其中原有产品增加3.61万吨,废旧物资产品增加0.93万吨。其他新产品增加16.20万吨。

3.成交额

图十一 成交额同期分类对比

2018年成交额147.33亿元,较去年98.10亿元同期增长49.23亿元。2018年全年国际原油价格整体高于去年同期。各大类产品成交额均价都有不同幅度的增长。价格整体高于2017年同期。其中其他类增加最撒31.97亿元,聚烃类成交额增长9.60亿元,燃气类增加7.13亿元,油品类增加0.53亿元。


(三)产品价格分析

1.液化气   

图十二 液化气成交价格对比图

图十三 液化气成交价与目标市场价格对比

从图十二可以看出, 2018 年,液化气市场均价高于 2017 年,价格波动区间也较去年增大,交投氛围较 往年活跃。2018 年与 2017 年走势线出现三次交叉,其中两次发生在 2018 年价格走跌过程中,分别出现在 2 月份以及 11 月份。2 月份市场大跌主要受国际 CP 走跌影响,同时恰逢春节假期,下游回归市场较慢导致成交迟迟难有好转。不过后期,随着 国际原油价格拉升,国内大宗商品收到良好带动,整体呈现上行走势。在 5 月过后的半年时 间内,2018 年价格均高于去年且价差越来越大。 不过,成也国际败也国际,10 月下旬开始,国际原油价格连续性走跌,且出现单日暴 跌 4 美元/桶以上,同时,国际液化气成本不断下滑,均打压国内市场。国内主营单位出现 几次大跌 200-400 元/吨调整,市场心态因此转弱,10 月下旬之后市场被买涨不买跌心态主导。18年民用液化气液化气最高价为5640.89/吨,最低价3300元/吨。 18年民用液化气成交均价为4353.82元/吨,2017年同期均价3862.96元/吨,相差为490元/吨。

从图十三可以看出,液化气价格曲线紧贴目标市场,转折点均早于目标市场,与目标市场价格越来越接近。价格略低于荆门石化(汽运)。

2.主要影响聚烯烃价格变动因素分析—国际原油

图十四 2018年国际原油价格走势

2018 年上半年,国际原油期货价格在震荡行情中整体逐渐走高,主要是由于地缘政治 的快速升温进而对原油市场产生的一系列影响,委内瑞拉原油产量下滑,之后美国对伊朗重 启制裁引起市场对原油供应侧产生担忧,产量的下降使原油市场可能陷入供应短缺的状态, 原油价格快速走高,随后沙特和俄罗斯主张修改减产协议,适当增产以缓解压力,这令油价 在一段时间内承压,油价自高位快速回落,但最终在 OPEC 会议上决定的增产量低于市场预 估,此后原油价格又快速回升。进入下半年后,由于美国预期会将伊朗原油出口降至 0,市 场对原油供应紧缺的忧虑升温,提振油价震荡走高,并于 10 月初时打到近年原油价格最高 点,但随后需求前景不振等利空因素开始影响市场,伊朗制裁落地后,力度低于预期令市场 转而开始担忧供应过剩,此后原油价格持续下行,WTI 一度创出 12 交易日连续下跌的记录。

2019 年对于国际原油市场来说,政治与经济的博弈仍是“主菜”,油价整体的运 行空间还有继续上升的空间,WTI 和 Brent 分别有望冲击 85 和 90 美元/桶的高位。预计 WTI 的主流运行区间为 50-80 美元/桶,布伦特则有望运行在 55-85 美元/桶左右。


三、客户合作情况

图十五 成交量占比图

图十六 成交额占比图

从图十五、十六可以看出,新能源公司依然是目前交易所产品占比最大的合作客户,成交量占比为64.72%,成交额占比为46.34%。其次为上海公司,成交量占比为9.52%,成交额占比为12.32%,上海公司是四家聚烯烃区域公司占比最大的。天津公司成交量占比为7.24%。湖北公司成交量占比为6.57%,工贸公司成交量占比最小4.87%,成交额占比3.33%。本年新增靖边采油厂,装备公司、物资集团的废旧物资。以及苏州田泰、明翼国际等公司的电解铜成交量占比2.61%,成交额占比18.22%、华立能源的主焦煤(精煤)成交量占比4.02%,成交额占比0.68%。

2018年不管是挂卖量、成交量还是成交额都创公司自成立以来历史最高水平,在去年的经济指标基础上又有了突破性的进展,2019年销售交易部将积极与各合作公司展开协调沟通工作,做好交易的每个环节,防微杜渐、及时发现交易中存在的问题,积极与各合作公司展开协调沟通工作,认真扎实做好日常交易工作,努力争取取得更好的业绩。为交易所的化工产品销售业务做出应有贡献。


销售服务部

二○一九年1月

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